AEX sentiment blijft positief

-door Rob Koenders-

Na de twijfel van eind vorige week toen beleggers geld van de tafel haalden omdat men het even niet meer wist, hervond de markt gisteren nieuw opwaarts momentum door diverse sterke bedrijfsresultaten en het besef dat de Amerikaanse economie een acceleratie in groei in het vooruitzicht heeft.
Het Amerikaanse consumentenvertrouwen is uitgekomen op het hoogste punt in vijf jaar, waardoor de consument meer zal besteden. De consumentenuitgaven zijn goed voor 70 procent van de Amerikaanse economie.

De AEX is met het slot van bijna 503 gisteren weer opgeveerd in het opgaande stijgende trendkanaal, dat zich vandaag bevindt tussen ongeveer de 500 en 516. Nu de positieve ondertoon aanhoudt en het sentiment weer verbetert, zou de AEX ook een acceleratie in de stijging moeten kunnen ondergaan. De stijging van de AEX was gisteren gereserveerd; onze oosterburen stegen met de DAX twee keer zo hard. De AEX is in januari tot nu toe 1,56 procent gestegen en de DAX alweer 2,95 procent. We lopen steeds verder achter in ontwikkeling, terwijl er diverse aantrekkelijk gewaardeerde aandelen op het Damrak te koop zijn.

Wall Street werd gisteren opgestuwd door sterke bedrijfsresultaten, een solide consumentenvertrouwen cijfer en een spectaculaire stijging van de olieprijs die de energie-aandelen weer deed opleven. De olieprijs ondervond de grootste stijging op één dag in 16 maanden met $ 2,96 of 5,4 procent tot $ 56,97 voor een vat van de leidende oliesoort. Dit gebeurde op speculatie dat koud weer en de te verwachte versnelling van de groei van de Amerikaanse economie de vraag naar het zwarte goud zal vergroten. De rebound van de olieprijs werkt goed uit voor de energiesector, beleggers keren weer terug in de oliewaarden. De markt in het algemeen is nog immer aantrekkelijk gewaardeerd, de fundamenten blijven sterk en solide.

Het wordt een bijzonder drukke dag voor de aandelenmarkten met de publicatie van een groot aantal economische data en vanavond om kwart over acht Nederlandse tijd het rentebesluit van de Fed met daarbij de begeleidende verklaring van voorzitter Bernanke.

Als eerste komt om kwart over twee het ADP Employment rapport uit over januari met daaruit het aantal nieuwe banen in de private sector, wat een goede indicatie zal geven voor het aanstaande vrijdag te publiceren arbeidsrapport van de Amerikaanse overheid die zowel de gecreëerde private sector banen als de overheidsbanen meetelt. De markt heeft in de afgelopen maanden een aantal keer opwaarts gereageerd op een sterk ADP Employment rapport.

Om half drie wordt de eerste raming over het vierde kwartaal op jaarbasis gepubliceerd van het Amerikaanse GDP, het bruto binnenlands product. De verwachting ligt op 3,1 procent groei, wat een acceleratie in groei is met ruim 1 procent ten opzichte van het definitieve GDP groeicijfer over het derde kwartaal op jaarbasis van 2 procent. De inflatiecomponent uit het GDP rapport, de zogenaamde GDP deflator, wordt verwacht op 1,5 procent. Deze cijfers kunnen de markt ook sterk beroeren.

Verder komen ook om half drie de arbeidskosten over het vierde kwartaal, die naar verwachting van kwartaal op kwartaal zijn gestegen met 1,0 procent. De markt kan hier informatie uit afleiden hoe het is gesteld met de looninflatie ontwikkeling. Om vier uur volgt het rapport over de Construction Spending over december, wat verwacht wordt te zijn gestegen met 0,1 procent. Ook om vier uur de NAPM Chicago over januari, de inkoopmanagersindex uit de regio Chicago, verwacht op 52,0, wat weer op expansie van de activiteiten zal duiden. Om half vijf wachten nog de belangrijke olievoorraden.

Na al dit geweld qua economische data volgt vanavond om kwart over acht het rentebesluit van de Fed waarvan iedereen overtuigd is dat de rente onveranderd zal blijven op 5,25 procent. De markt is vooral bijzonder nieuwsgierig wat voor een outlook de Fed voorzitter zal afgeven. Bernanke wil langzamerhand zijn eigen koers varen met de Fed na vorig jaar nog exact de lijn van zijn voorganger Greenspan te hebben gevolgd. Hij wil meer transparantie en duidelijkheid wat betreft de te verwachten maatregelen creëren zodat de markt meer weet waar men aan toe is. Ik ben benieuwd.

SBM Offshore publiceerde gisterenavond na het slot van de Amsterdamse beurs de voorlopige resultaten over het vierde kwartaal en vorig jaar. De nettowinst over 2006 is uitgekomen op $ 216 miljoen ten opzichte van een nettowinst van $ 226 miljoen over 2005 en ten opzichte van een gemiddelde analistenverwachting van een nettowinst van $ 204 miljoen. Het bedrijf geeft nu al een prognose van de te verwachten winst over 2007 van $ 260 miljoen, doordat men over een ijzersterk gevulde portefeuille beschikt die voor de komende jaren al is gevuld. De orderportefeuille bereikte per eind 2006 de recordhoogte van $ 7 miljard, ruim drie maal de jaaromzet.

We kunnen er lang of kort over praten., maar dit zijn zeer sterke resultaten met een zeer sterke outlook, wat een veel hogere koers in het verschiet biedt voor SBM Offshore. De zakenbanken vallen dan ook over elkaar om koersdoelverhogingen door te voeren. Een absolute koop voor de toekomst.